盘龙药业：2021年公斥地行可改换公司债券诺言评级陈诉

　　. 公司中枢产物盘龙七片细分界限商场份额排名靠前，拥有肯定的品牌影响力和产物竞赛力。盘龙七片为公司独家生

　　产种类、国度医保甲类目次种类、国度专利种类，“盘龙”牌字号四次被认定为“陕西省闻名字号”；受益于渠道

　　. 公司现金类资产占对比高，完全偿付压力较幼。截至 2020 年底，公司现金类资产范畴达 4.64 亿元，有息债务范畴为

　　0.63 亿元，若探求本期债券刊行告成，现金短债务比达 46.45，笼盖比率仍较好。

　　. 公司上市后资金势力取得加强，融资渠道尤其多元。公司于 2017 年 11 月初次公斥地行股票，召募资金净额 1.84 亿

　　. 公司面对肯定中枢产物简单危险。近年盘龙七片发售收入占当期自产中成药收入比例均正在 70%以上，盘龙七片的生

　　产和发售情形正在较大水平上决意公司的收入和结余秤谌，若盘龙七片的坐褥和发售闪现特殊震荡，将对公司的谋划

　　. 公司面对肯定的产物价钱低落危险。公司目前紧要产物发售价钱较为安宁，但跟着国度接踵实行医保基金控费、药

　　品鸠合采购、医保药价交涉、带量采购等策略，医保控费策略逐步加码，公司紧要产物仍存正在肯定的产物价钱低落

　　. 原资料面对肯定的价钱震荡危险和缺乏危险。盘龙七片原资料多为秦岭山区的珍稀药材，产地拥有彰彰区域性，受

　　. 个人剂型产能应用率较低，他日新增产能能否消化存正在较大不确定性。茶剂、合剂、胶囊剂、消毒液、原料药等产

　　品目前尚处于商场导入期，商场需乞降策略演变影响产物销量，产能应用率较低；正在修、拟修项目范畴较大，完竣

　　. 应收账款范畴较大，面对肯定的营运资金压力。近年公司应收账款范畴不断拉长鸠合度擢升且账龄有所延迟，面对

　　公司原名“陕西盘龙造药有限公司”（以下简称“盘龙有限”），建树于1997年9月22日，由谢晓

　　林等31名天然人合计出资126万元建树，个中谢晓林出资20万元，出资比例15.87%。2003年6月18日，盘

　　龙有限股东会决议通过将公司名称转折为“陕西盘龙造药集团有限公司”。经多次股权让与及增资，截

　　至2012年6月，公司注册资金增至6,500万元。2013年5月21日，公司完全转折设立为“陕西盘龙药业集

　　团股份有限公司”，以2012年底净资产额17,887.04万元折合6,500万股，每股面值1元，凌驾股本个人的

　　2017年11月16日，公司公斥地行的百姓币泛泛股股票正在深圳证券业务所中幼板上市，股票简称“盘

　　龙药业”，股票代码“002864.SZ”，刊行后总股份8,667万股，刊行价为每股10.03元，召募资金净额达

　　18,404.82万元。截至2021年3月末，公司注册资金和实收资金均为8,667万元。个中，谢晓林持股

　　3,717.10万股，持股占比42.89%，为公司控股股东及现实限造人。

　　公司是一家集药材GAP种植、药品坐褥、研发、发售及医药物流为中枢财产的今世高新技巧企业。

　　公司谋划药品以聚焦风湿骨伤类为主，代表产物盘龙七片为中枢种类，同时涵盖肝胆类、心脑血管类、

　　妇科类、抗肿瘤类、儿科类等多个息养界限。截至2020年底，纳入公司团结报表范畴的子公司共7家，1

　　债券限日和利率：6年；本次刊行的可转换公司债券票面利率确实定办法及每一计息年度的最终利

　　率秤谌，提请公司股东大会授权董事会正在刊行前按照国度策略、商场情形和公司详细环境与保荐机构

　　还本付息办法：每年付息一次的付息办法，到期奉赵未转股的可转债本金并付出结尾一年息金；

　　转股限日：自可转换公司债券刊行完结之日起满六个月后的第一个业务日起至可转换公司债券到期

　　初始转股价钱：本次刊行的可转换公司债券的初始转股价钱不低于召募仿单通告日前二十个业务

　　日公司股票业务均价和前一个业务日公司股票业务均价的较高者，详细初始转股价钱由股东大会授权公

　　转股价钱向下批改条件：正在本次刊行的可转换公司债券存续功夫，当公司股票正在放肆接续三十个交

　　易日中起码有十五个业务日的收盘价低于当期转股价钱的85%时，公司董事会有权提出转股价钱向下修

　　到期赎回条件：正在本次刊行的可转换公司债券期满后五个业务日内，公司将赎回一起未转股的可转

　　换公司债。